最大回撤率定義

最大回撤率（Maximum Drawdown, MDD）是一個用來衡量投資組合或交易策略風險的指標。它是指從投資組合或策略的最高點到其後續最低點的虧損百分比。最大回撤率可以用來評估投資管理人在市場下跌時的風險控制能力，以及投資者在心理上可以承受的最大虧損。

舉個例子來說明最大回撤率：

如果一個投資組合在開始時的價值是100,000元，然後上升到120,000元，接著下跌到90,000元，那麼這個投資組合的最大回撤率計算如下：

最高點的價值：120,000元 最低點的價值：90,000元 最大回撤率 = (最高點的價值 - 最低點的價值) / 最高點的價值 最大回撤率 = (120,000 - 90,000) / 120,000 最大回撤率 = 30,000 / 120,000 最大回撤率 = 0.25 最大回撤率 = 25%

因此，這個投資組合的最大回撤率是25%。這意味著從最高點到最低點，投資組合的價值損失了25%。

最大回撤率是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者設定風險容忍度，並選擇與其風險承受能力相匹配的投資策略。此外，它也可以用來比較不同的投資管理人或投資策略的風險水平。