最大回撤計算
最大回撤(Maximum Drawdown, MDD)是指在一段時期內,投資組合價值從最高點到最低點的虧損幅度。最大回撤可以用來衡量投資組合的風險,因為它表示了在最糟糕的情況下,投資者可能會損失的金額。
計算最大回撤的方法如下:
- 找到投資組合價值的最高點。
- 找到從那個最高點到之後的任何時間點的最低點。
- 計算從最高點到最低點的虧損幅度,用公式表示為: 最大回撤 = (最高點 - 最低點) / 最高點
例如,如果投資組合價值最高達到100,000元,然後下降到最低的80,000元,那麼最大回撤就是:
最大回撤 = (100,000 - 80,000) / 100,000 = 0.2 = 20%
這表示投資組合的最大回撤是20%。
在實際應用中,最大回撤的計算可能會考慮到時間段,例如計算過去一年、三年或更長時間的最大回撤。這有助於投資者了解投資組合在不同時間尺度上的風險狀況。