最大回撤是什麼

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是指在一段特定的時間內，投資組合價值從最高點到最低點的虧損幅度。最大回撤可以用來衡量投資組合的風險，尤其是在市場波動或者下行期間的風險管理能力。

舉個例子，如果一個投資組合在開始時價值為100,000元，在一段時間內最高升值到120,000元，然後又跌至90,000元，那麼這個投資組合的最大回撤就是（120,000 - 90,000）/ 120,000 = 25%。

最大回撤通常用百分比來表示，它是一個重要的風險指標，因為它直接影響投資者的資金安全感和投資組合的整體風險狀況。在投資管理中，投資者通常會設定一個可接受的最大回撤範圍，以確保投資組合在不利市場條件下的損失在可控範圍內。