最大回撤意思

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是一個用於衡量投資組合或交易系統風險的指標。它定義為從最高點到隨後最低點的資產價值損失百分比。最大回撤用於評估投資策略在經歷重大市場下跌時的潛在損失。

舉個例子，如果一個投資組合的價值從100萬美元漲到120萬美元，然後又跌至90萬美元，那麼最大回撤就是從120萬美元到90萬美元的跌幅，即20%（120 - 90 / 120）。

最大回撤是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者了解在最壞的情況下，他們的投資可能會損失多少。許多投資者和資金管理人會將最大回撤作為風險控制的目標，例如，設定一個最大回撤限額（如20%），如果投資組合接近這個限額，他們可能會採取行動以減少風險。