最大回撤怎么計算

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是指在一段特定的時間內，投資組合價值從最高點到最低點的虧損幅度。最大回撤可以用來衡量投資組合的風險，尤其是在市場波動或者投資組合表現不佳的情況下。

計算最大回撤的方法如下：

1. 確定投資組合價值的最高點。
2. 找到從最高點到隨後的最低點的虧損幅度。
3. 這個虧損幅度就是最大回撤。

例如，如果投資組合在第一天價值為100元，第二天下降到90元，第三天又上升到110元，第四天下降到95元，那麼最大回撤就是從第二天到第四天的虧損，即從110元到95元，虧損幅度為10元，最大回撤為8.33%（10元 / 110元 = 0.0833）。

在實際應用中，最大回撤的計算通常會有一個特定的時間範圍，例如一個月、一個季度或一年。投資者可以根據自己的投資期限來選擇合適的時間範圍來計算最大回撤。