如何計算最大回撤

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是指在一段特定的時間內，投資組合價值從最高點到最低點的虧損百分比。計算最大回撤可以幫助投資者了解其投資組合可能面臨的最大風險。

計算最大回撤的步驟如下：

1. 確定時間範圍：首先，你需要確定要計算最大回撤的時間範圍。這可以是特定的交易日、月份、年份或者更長的時間段。

2. 確定最高點：在選定的時間範圍內，找到投資組合價值的最高點。

3. 跟蹤價值：從最高點開始，跟蹤投資組合的價值，直到找到一個低於最高點的最低點。

4. 計算虧損百分比：用最高點的價值減去最低點的價值，然後除以最高點的價值，得到虧損百分比。

公式可以表示為：

最大回撤 = (最高點價值 - 最低點價值) / 最高點價值

例如，如果投資組合在特定時間範圍內的最高點價值是100,000美元，最低點價值是80,000美元，那麼最大回撤將是：

最大回撤 = (100,000 - 80,000) / 100,000 = 0.2 = 20%

這意味著投資組合的價值從最高點下降了20%。

需要注意的是，最大回撤是一個相對嚴格的衡量標準，因為它要求在計算期間內的任何時候都不能超過這個虧損。因此，最大回撤可以作為投資組合風險管理的一個有用的指標。