什麼是最大回檔

最大回檔（Maximum Drawdown, MDD）是指在一段特定的時間內，投資組合價值從最高點到最低點的最大跌幅。最大回檔用來衡量投資組合的風險，特別是在市場波動或下跌時，投資組合能夠承受的最大損失。

最大回檔的計算通常涉及兩個步驟：

1. 找到投資組合價值的最高點。
2. 找到從那個最高點到之後的最低點的跌幅。

最大回檔的公式可以表示為：

MDD = (C - L) / C

其中：

• MDD 是最大回檔的百分比。
• C 是投資組合價值的最高點。
• L 是投資組合價值的最低點。

例如，如果投資組合價值從100,000美元最高點跌至80,000美元的最低點，那麼最大回檔就是：

MDD = (100,000 - 80,000) / 100,000 = 0.2 = 20%

這意味著最大回檔是20%。最大回檔是一個重要的風險管理指標，可以用來比較不同的投資策略或投資經理的表現。