為什麼交叉套期保值的基差風險最大

交叉套期保值的基差風險最大，主要原因在於：

1. 不同交割月的期指期貨價格變動趨勢不同，可能會影響投資者對基差風險的識別和管理。
2. 交叉套期保值中，投資者持有的可能是非流通股，流通盤小，股性不活，這使得股價波動更大，從而增加了基差風險。
3. 投資者對基本面情況掌握不準確，無法準確判斷走勢，也可能導致基差風險加大。
4. 不同的交易商採用不同的套期保值策略，如策略不當，也可能會加大基差風險。

因此，在進行交叉套期保值時，交易商需要充分了解市場情況，制定合理的策略，並加強風險管理，以降低基差風險。