最小均方差準則

最小均方差準則（Minimum Variance Criterion）是一種投資組合理論，用來尋找在給定的風險水平下，提供最大可能的期望報酬的投資組合。這個準則假設投資者的目標是最大化投資組合的期望報酬，同時最小化投資組合的風險。

在投資組合管理中，風險通常用投資組合的波動性來衡量，而波動性則可以用投資組合收益率的標準差來量化。最小均方差準則尋找的是那些在給定的期望報酬水平下，具有最低標準差的投資組合。這種方法假設投資者不願意承擔不必要的風險，並且偏好低風險的投資組合。

最小均方差投資組合的構建通常涉及使用現代投資組合理論中的優化技術，例如使用馬科維茨投資組合理論（Markowitz portfolio theory）。這種方法需要投資者提供他們的風險承受能力和期望報酬的資訊，然後使用這些資訊來優化投資組合。

最小均方差準則在實際應用中可能會受到一些限制。例如，投資者可能會發現很難準確地預測投資組合的期望報酬和風險，這可能會導致投資組合優化過程中的不確定性。此外，最小均方差投資組合可能會忽略投資者的其他偏好，例如對特定資產類別或行業的偏好。

總之，最小均方差準則是投資組合理論中的一種重要方法，它幫助投資者尋找在給定風險水平下具有最大期望報酬的投資組合。然而，投資者在使用這種方法時應該意識到其局限性，並考慮其他因素來做出投資決策。