最大回測

最大回測（Maximum Drawdown, MDD）是一個用於衡量投資組合或交易策略風險的指標。它是指從最高點到隨後最低點之間資產價值下降的最大百分比。最大回測用於評估一個投資策略在經歷市場低迷時的表現，以及在市場恢復之前投資者可能承受的最大損失。

最大回測的計算通常分為以下幾個步驟：

確定投資組合或交易策略的最高點。
從最高點開始，找到隨後的最低點。
計算從最高點到最低點之間的資產價值下降的百分比。

最大回測的公式可以表示為：

MDD = (Cmax - Cmin) / Cmax

其中：

Cmax 是投資組合或交易策略的最高點。
Cmin 是隨後出現的最低點。
MDD 是最大回測的百分比。

最大回測是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者了解他們的投資組合在市場不利時期可能遭受的最大損失。較低的最大回測通常被認為是更好的，因為這表明投資組合在市場下跌時能夠更好地保持其價值。然而，需要注意的是，最大回測是一個相對的指標，不同的投資組合或交易策略可能會在不同的市場條件下表現出不同的最大回測。