最大回撤率

最大回撤率（Maximum Drawdown, MDD）是一個用於衡量投資組合或交易系統風險的指標。它表示的是從投資的高點到之後的低點之間所發生的最大損失。最大回撤率可以幫助投資者了解他們在投資中最糟糕的情況可能會損失多少錢。

計算最大回撤率通常涉及以下幾個步驟：

1. 確定投資的高點，即投資價值最高的點。
2. 找到從高點到之後的低點的最大下降幅度。
3. 用這個下降幅度除以高點時的投資價值，得到百分比。

例如，如果投資的高點是1000美元，然後下降到800美元，那麼最大回撤率就是（1000 - 800）/ 1000 = 20%。

最大回撤率是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者設定風險承受水平，並選擇與他們的風險承受能力相匹配的投資策略。不同的投資者可能會設定不同的最大回撤率目標，這取決於他們的投資目標和風險偏好。例如，一些投資者可能願意承受較大的短期波動，以追求更高的長期回報，而其他投資者可能更注重資本保值，因此會設定較低的最大回撤率目標。