最大回撤率意思

最大回撤率（Maximum Drawdown, MDD）是一個用於衡量投資組合或交易系統風險的指標。它定義為從最高點到隨後最低點的資產價值損失百分比。最大回撤率用於評估投資管理人在市場不利時期保護投資者資金的能力。

例如，如果一個投資組合的價值從100萬美元增加到120萬美元，然後又下降到90萬美元，那麼最大回撤率就是（120萬美元 - 90萬美元）/ 120萬美元 = 25%。這意味著投資組合的最大回撤率是25%。

最大回撤率是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者了解在最壞的情況下，他們可能會損失多少錢。投資者通常會設定一個可接受的最大回撤率閾值，如果投資組合接近這個閾值，他們可能會選擇調整投資組合，以減少風險。