最大回撤率公式

最大回撤率（Maximum Drawdown, MDD）是一個用於衡量投資組合或交易系統風險的指標。它定義為從最高點到隨後最低點的資產價值損失百分比。最大回撤率是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者評估其投資組合在最糟糕情況下的潛在損失。

最大回撤率的計算公式如下：

最大回撤率 = (前期最高點 - 後期最低點) / 前期最高點

這裡的「前期最高點」是指在考慮期間內資產價值的最高點，而「後期最低點」是指從前期最高點開始，資產價值下降後的最低點。

舉個例子，如果一個投資組合在1月1日的價值是100,000美元，這是考慮期間內的最高點。到了3月1日，投資組合的價值下降到了80,000美元。然後，投資組合的價值在5月1日回升到了90,000美元，並在6月1日再次下降到了85,000美元。在這種情況下，最大回撤率將是：

最大回撤率 = (100,000 - 80,000) / 100,000 = 20%

這個20%的最大回撤率表示從最高點到隨後最低點，投資組合損失了20%的價值。

需要注意的是，最大回撤率是一個相對嚴格的指標，因為它不考慮隨後的價格反彈，只關注從最高點到最低點的損失。在實際套用中，投資者可能會設定一個可接受的最大回撤率閾值，如果投資組合達到或超過這個閾值，他們可能會採取行動來調整投資組合，以控制風險。