最大回撤如何計算

最大回撤（Maximum Drawdown, 簡稱MDD）是風險管理中一個常用的指標，用於衡量投資組合在一段時間內可能出現的最大虧損。最大回撤的計算方法如下：

1. 確定一個投資組合在某個時期內的最高點。
2. 找到從最高點到後續任何時間點的最低點之間的差值。
3. 這個差值就是最大回撤。

最大回撤的計算公式可以表示為：

MDD = (Cmax - Cmin) / Cmax

其中：

• MDD表示最大回撤
• Cmax表示投資組合價值的最高點
• Cmin表示從Cmax開始到後續時間點中投資組合價值的最低點

例如，如果一個投資組合在某個時間點的價值最高為100,000元，然後下跌到最低的80,000元，那麼最大回撤就是：

MDD = (100,000 - 80,000) / 100,000 = 0.2 = 20%

這意味著投資組合的最大回撤是20%。

最大回撤是一個重要的風險指標，因為它可以幫助投資者了解他們的投資組合可能面臨的最大損失。在投資決策中，投資者通常會設定一個可接受的最大回撤閾值，以控制風險。如果投資組合的實際最大回撤超過了這個閾值，投資者可能會考慮調整投資策略或資產配置以降低風險。