最大回撤區間

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是指在一段特定的時間內，投資組合價值從最高點到最低點的虧損幅度。這個指標用來衡量投資組合在一段時間內可能遭受的最大損失。最大回撤的計算通常從投資組合的最高點開始，一直計算到之後的任何時間點，只要投資組合價值低於之前的最高點，就會計算出從最高點到當前低點的虧損幅度。

例如，如果一個投資組合在1月1日的價值是100,000美元，這是當前的最高點。在2月1日，投資組合的價值下降到90,000美元。然後在3月1日，投資組合的價值回升到110,000美元，創下了新的最高點。接著在4月1日，投資組合的價值再次下降到100,000美元。在這種情況下，最大回撤將是從1月1日到2月1日的虧損，即從100,000美元下降到90,000美元，虧損幅度為10%。

最大回撤是一個重要的風險管理指標，它可以用來評估投資組合的穩定性和風險承受能力。投資者通常會設定一個可接受的最大回撤範圍，以確保投資組合在不利市場條件下的損失不會超過他們的承受能力。例如，一個投資者可能設定最大回撤為20%，如果投資組合的價值下跌超過20%，他們可能會考慮調整投資組合或進行其他風險管理措施。