最大回撤公式

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是一個風險管理指標，用於衡量投資組合在一段時間內可能遭受的最大損失。最大回撤的計算公式如下：

最大回撤 = (前期最高點 - 後期的最低點) / 前期最高點

這個公式中的「前期最高點」是指在給定時間段內，投資組合價值達到的最高點。「後期的最低點」是指從前期最高點開始，直到給定時間段結束，投資組合價值達到的最低點。

舉個例子，假設一個投資組合在1月1日的價值是100,000元，這是前期最高點。到了3月1日，投資組合的價值下降到了80,000元，這是後期的最低點。那麼，這個投資組合的最大回撤就是：

最大回撤 = (100,000 - 80,000) / 100,000 = 20%

這意味著從最高點到最低點，投資組合損失了20%的價值。

最大回撤是一個重要的風險指標，因為它可以幫助投資者了解他們的投資組合在最糟糕的情況下可能損失多少。許多投資者和基金經理會設定一個最大回撤的閾值，如果投資組合接近這個閾值，他們可能會採取行動來減少風險。