全球最大公共退休基金巨鯨為何連續三季陷入虧損

截至2023年3月31日，全球最大公共退休基金——日本政府年金投資基金（Government Pension Investment Fund, GPIF）公布了其2022財年的業績，顯示該基金連續三個季度出現虧損。這主要是由於全球金融市場的不穩定性和經濟環境的變化導致的。

以下是一些可能導致GPIF連續虧損的因素：

市場波動：全球金融市場在2022年經歷了高度的不確定性，包括通貨膨脹的上升、利率的波動、地緣政治風險的增加以及COVID-19大流行的持續影響。這些因素導致了股票和債券市場的波動，對投資組合產生了不利影響。
股票市場下跌：GPIF投資組合中包含大量的股票投資，而全球股票市場在2022年普遍下跌。例如，美國標普500指數在2022年下跌了約19.4%，這是自2008年金融危機以來的最差年度表現。
債券收益率上升：隨著全球央行提高利率以應對通貨膨脹，債券收益率上升，導致債券價格下跌。GPIF持有大量日本國債和其他債券，這部分投資的價值因此受到影響。
貨幣波動：GPIF的投資組合包括外國資產，因此貨幣波動也可能對其業績產生影響。例如，日圓在2022年對其他主要貨幣貶值，這可能導致GPIF的外匯損失。
投資策略：GPIF的投資策略可能會導致其投資組合在市場波動時表現不佳。例如，該基金強調長期投資和分散化，這可能會限制其在短期內調整投資以適應市場變化的能力。

為了應對這些挑戰，GPIF可能需要調整其投資策略，以更好地適應不斷變化的市場條件。這可能包括增加對抗通脹資產的配置、加強風險管理、提高投資組合的靈活性等。此外，GPIF還可以考慮加強與外部管理人的合作，以獲得更專業的投資建議和市場洞察。