兀鷹價差策略的最大獲利是什麼

"兀鷹價差策略"（Eagle Spread Strategy）是一種期權交易策略，它結合了購買一個價外（out-of-the-money）的看漲期權和出售一個價外（out-of-the-money）的看跌期權，這兩個期權的執行價格相同，且看漲期權的執行價格高於看跌期權的執行價格。這種策略通常用於市場預期將會上漲的情況。

兀鷹價差策略的最大獲利情況發生在以下情況：

1. 市場價格上漲至看漲期權的執行價格之上。
2. 看跌期權完全無價值（out-of-the-money），即市場價格遠高於看跌期權的執行價格。

在這種情況下，看漲期權的持有人可以執行期權，以執行價格賣出股票，同時看跌期權的賣方則不需要履行任何責任，因為期權已經無價值。

最大獲利可以這樣計算：

看漲期權的獲利 = Max(St - X, 0) - C 看跌期權的獲利 = P

其中：

• St 是股票的現行價格
• X 是看漲期權的執行價格
• C 是看漲期權的購買價格
• P 是看跌期權的銷售價格

將兩者相加，我們得到：

最大獲利 = Max(St - X, 0) - C + P

由於兀鷹價差策略中，看漲期權的執行價格高於看跌期權的執行價格，所以當市場價格上漲至看漲期權的執行價格之上時，看漲期權的獲利會達到最大值，而看跌期權的獲利則為銷售價格P。

需要注意的是，實際交易中，最大獲利會受到交易成本、佣金和期權價格波動的影響，因此實際獲利可能會低於理論上的最大獲利。此外，市場條件和投資者的風險承受能力也會影響這種策略的適用性。